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El director financiero de Amer Sports, Andrew Page, no se anduvo con rodeos el martes al discutir el impacto potencial de los inminentes aranceles en su negocio.
«Tenemos cierta flexibilidad para ajustar nuestra cadena de suministro, pero los aranceles serán la principal herramienta que utilizaremos si se produce un aumento de precios», dijo en la conferencia telefónica sobre resultados de la compañía.
Es una conversación sobre el mundo empresarial estadounidense. El presidente electo Donald Trump ha prometido imponer fuertes aranceles a algunos productos extranjeros, en particular un arancel del 60 por ciento a las importaciones procedentes de China. Ha creado preguntas obvias para empresas como Amer (NYSE: AS), que fabrican ropa deportiva y bienes duraderos en China y luego los venden en Estados Unidos, sobre cómo pagar esos aranceles y realizar cambios rápidos en las cadenas de suministro existentes.
«Es un tema del que todos en la industria están hablando», dijo en una entrevista Todd Smith, director ejecutivo de la Asociación de la Industria del Deporte y el Fitness. “Y no existe una respuesta mágica; No existe una solución mágica”.
La posición de Amer – que cualquier coste adicional se trasladará al consumidor – es exactamente lo que teme SFIA. A medida que los precios aumentan, dice Smith, menos personas en Estados Unidos poseen equipos, ropa e infraestructura deportivos. La salud de los estadounidenses, afirmó, es un «coste oculto de los aranceles».
«Cualquier cosa positiva que uno pueda pensar que podría provenir de los aranceles, como la reubicación o devolución de empleos a las costas, estos beneficios son muy superados por el impacto negativo que estamos teniendo de los costos de atención médica, físicos y mentales. Menos personas tienen acceso a los deportes y el fitness «Nos va a costar más dinero y causará muchísimo más daño que cualquier beneficio que obtengamos de los aranceles», dijo Smith.
Smith ofrece dos estadísticas para ilustrar el peligro. en el año En 2017, comprar todo lo que un niño necesita para jugar al fútbol cuesta 115 dólares. Eso es una pelota, uniforme, espinilleras y tacos. Seis años después, el precio subió un 46% a 168 dólares.
Además, los ingresos de los hogares tienen un impacto significativo en la participación de los jóvenes. Sólo el 25% de los niños de familias con ingresos inferiores a 25.000 dólares participan en deportes, mientras que esta cifra aumenta al 40% en familias con ingresos superiores a 100.000 dólares. Según Project Play del Instituto Aspen, el dinero es «el mayor impulsor del compromiso temprano».
Si se aumentan los aranceles, ciertamente no será sólo un aumento de los precios. El codirector ejecutivo y director financiero de On Holding, Martin Hoffman, aludió a lo mismo al informar sus ganancias a principios de este mes. Los ejecutivos de Nike (NYSE: NKE) seguramente discutirán sus planes cuando publiquen sus resultados el próximo mes.
Dicho esto, también existe mucha incertidumbre sobre los propios aranceles. ¿Realmente suceden? cuando es ¿Qué tan grandes serán? ¿Y qué países participarán?
Esta última pregunta será crucial para las empresas de ropa deportiva que han diversificado deliberadamente su producción durante las últimas décadas. Tomemos como ejemplo a Nike. Nike, que ha sido criticada durante décadas por las condiciones de su cadena de suministro, ha reducido gradualmente su dependencia de la fabricación en el segundo país más poblado del mundo. en el año En el año fiscal 2016, las fábricas en China produjeron el 29% de los zapatos de la marca Nike y el 26% de su indumentaria. En el año fiscal 2024, el 18% fue calzado y el 16% indumentaria.
Y la cadena de suministro de Under Armour depende menos de China de lo que cabría esperar. en el año En 2013, el 46 por ciento del negocio de la empresa provino de China. en el año Para el día del inversor de 2018, esa cifra había caído a alrededor del 18%, dijo Colin Brown, director de la cadena de suministro de la compañía en ese momento. Del 18 por ciento, sólo el 10 por ciento (más de la mitad) llegó realmente a Estados Unidos para realizar ventas internas.
«Somos optimistas de que continuaremos con esa caída el próximo año», dijo Brown en ese momento.
En el otro extremo del espectro se encuentran empresas como Steve Madden (Nasdaq: SHOO). Las importaciones estadounidenses representan aproximadamente dos tercios del negocio total de la empresa y, de ese total, el 70% de los bienes provienen de China. En otras palabras, menos de la mitad del negocio actual de Steve Madden proviene de China. El presidente y director ejecutivo, Edward Rosenfeld, dijo a principios de este mes que la compañía planea reducir esa cifra a la mitad durante los próximos 12 meses.
«Estábamos planeando un escenario en el que podríamos sacar cosas de China muy rápidamente», dijo Rosenfeld a los analistas en la conferencia telefónica sobre ganancias de Steve Madden del 7 de noviembre. Hemos trabajado duro durante muchos años para desarrollar nuestra base fabril y nuestra capacidad de fabricación en países alternativos como Camboya, Vietnam, México, Brasil, etc. Y hemos estado poniendo ese plan en marcha desde ayer por la mañana, y usted debería hacerlo. Esperamos que el porcentaje de bienes que obtenemos de China comience a disminuir rápidamente en el futuro.
Los aranceles de Trump, sin embargo, podrían incluir bienes de otros países. México, país mencionado directamente por Rosenfeld, también está incluido en el plan. Es posible que otros sigan sus pasos en Europa y Asia. Andrew Tilton, economista jefe de Asia-Pacífico de Goldman Sachs, escribió recientemente una nota que muestra los déficits comerciales con otros importadores asiáticos, incluidos Corea del Sur, Taiwán y Vietnam.
Para muchas empresas -y consumidores- el aumento de los costos derivados de las tarifas se producirá inmediatamente después de unos años de inflación que mantuvo los precios altos. Esto hace que los tiempos sean especialmente difíciles para muchos, dijo Smith.
«Ese es un consenso que escucho en la industria», dijo Smith. «Nunca es un buen momento para aumentar los precios al consumidor, pero en términos de deportes y fitness, donde el país necesita más gente que nunca para participar en un estilo de vida activo, este es el peor momento para aumentar los precios».
