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Si bien Jimmy Pitaro reconoce que aún deben tomarse varias decisiones clave antes del lanzamiento del servicio de transmisión directa al consumidor de ESPN, el presidente de la división de deportes de Disney, Bristol, cree que ha llegado el momento de cambiar el antiguo modelo de negocios. Pero eso significa que el producto estrella del próximo año (nombre en clave: «Flagship») marcará el principio del fin de las operaciones de televisión en línea de ESPN, que mientras tanto siguen siendo un gigante generador de efectivo. Un alejamiento masivo de los paquetes de cables tradicionales.
Está previsto que el producto DTC, que no tiene nombre oficial, fecha de lanzamiento ni precio, se lance en el otoño de 2025. Y hasta que esos elementos críticos estén definidos, Pitaro parece tan inseguro como él. Prepara al grupo para el año del cambio. Como ha señalado Pitaro en los últimos meses, la cadena de cable de 45 años está pasando por alto la estrategia de «calles paralelas» de ESPN para lograr un equilibrio entre la promoción de servicios que pueden perturbar el mercado y al mismo tiempo mantener el valor. .
Pitaro ha estado evangelizando «caminos paralelos», acuñando la frase en el evento Summer Media Day de ESPN y en la Conferencia de Innovación ESPN Edge del mes pasado. Hace unos días, Pitaro revisó la idea durante una aparición en el podcast Corporate Rivals de Don Yager, enfatizando que si bien la nueva oferta de DTC puede alejar a los clientes del canal de televisión por cable, ESPN continuará protegiendo activamente el ecosistema de cable de la vieja escuela.
«Hemos hecho más que nadie para proteger ese ecosistema», dijo Pitaro. “Ha sido realmente bueno para nosotros y esa será nuestra prioridad en el futuro. Se trata de caminos paralelos. Al mismo tiempo, vemos caídas mes tras mes, año tras año, y llegas a un punto en el que tienes que alterarte, y ahí es donde nos encontramos ahora.
El modelo tradicional de ESPN TV sigue siendo una gran fuente de ingresos para Disney, incluso si el otrora poderoso paquete está en rápido declive. El año pasado, la división estatal de ESPN generó $14,9 mil millones en ingresos brutos, incluidos $9,27 mil millones en tarifas de afiliados y $3,41 mil millones en ventas de publicidad. Y los mayores operadores de cable/satélite/telco-TV en 2010. Al perder casi 5 millones de suscriptores para 2023, ESPN logró adelantarse a esas fuertes caídas aumentando algunos de sus pagos inferiores. (A pesar de una disminución del 7 por ciento año tras año en el total de suscriptores, ESPN registró una disminución más manejable del 2 por ciento en los ingresos de los afiliados ese año).
El analista de Moffett Nathanson, Robert Fishman, expuso las cifras sobre la próxima oferta de DTC en una nota a los inversores el lunes, y sus predicciones se hicieron eco en gran medida de la letanía de «caminos paralelos» de Pitaro. Suponiendo un precio minorista inicial de 25 dólares al mes, o 300 dólares al año, Fishman prevé que la nueva plataforma generará 259 millones de dólares en ingresos adicionales para 2026, sobre una base de 1 millón de clientes de pago. Si cualquier servicio de finalización de llamadas asusta a hasta 3 millones de suscriptores para 2030, Fishman cree que Disney probablemente obtendrá casi mil millones de dólares (936 millones de dólares) en ingresos.
Aunque la avalancha inicial de suscripciones a DTC canibalizó el modelo de televisión, las ganancias proyectadas parecen superar con creces las pérdidas potenciales. Sólo en los últimos cinco años, el 42% de los consumidores que se suscribieron al paquete abandonaron su factura mensual de cable, lo que eleva la penetración total a sólo el 40% de todos los hogares con televisión de EE.UU. (Durante los días felices de mediados de agosto, esa cifra estuvo más cerca del 90%, aproximadamente donde se encontraba el VCR durante su breve pico).
Si bien la fuga de la televisión de pago parece un poco más desafiante cuando se agregan los MVPD virtuales a la mezcla, el subconteo total ahora es de alrededor de 68,8 millones de hogares, frente a los 103 millones cuando el cable estaba en su punto máximo absoluto. Pero desde el trimestre de 2021, casi 25 millones de suscriptores de video comenzaron la experiencia, por lo que los paquetes vMVPD más baratos no han mejorado significativamente las tasas de abandono generales. un cuarto Entonces, incluso si cada una de las 3 millones de suscripciones a DTC proyectadas por ESPN resultan ser refugiados del grupo de televisión tradicional, esas pérdidas adicionales ascienden a sólo 250.000 denegaciones por trimestre.
Por su parte, Pitaro no cree que el lanzamiento del nuevo servicio DTC conduzca a una situación de robo a Peter para pagar a Paul. «La atención se centrará en la gente que está al margen», dijo Pitaro la semana pasada. «En este momento hay 50 o 60 millones de hogares que no están suscritos a un ecosistema tradicional. Hay una oportunidad allí: se llama directo al consumidor por una razón».
Al menos, las estadísticas de uso de televisión parecen reforzar la noción de que los deportes como categoría están a la altura del modelo de televisión de pago. Es notable que la NFL se encuentre actualmente en su punto más alto en ocho años, con un consumo total de televisión que ha disminuido un 7% desde el inicio de la temporada. Pero los consumidores que han sido leales a la televisión lineal también se han convertido en consumidores de contenidos deportivos en directo. Claro, podrías cortar el cable y seguir captando tu cobertura local de la NFL a través de la antena, pero como dejan claro los datos de Nielsen, esa no es exactamente una opción popular. Según el último recuento, había 18,1 millones de hogares que recibían su transmisión a través de antena, sólo el 14% de todos los hogares con televisión en Estados Unidos. Generalmente, las personas que no quieren perderse sus eventos deportivos favoritos se quedan atrapadas con sus proveedores de televisión paga.
Sin duda, Pitaro se enfrenta a un acto de equilibrio que confirma a Philippe Petit, pero su estrategia de «caminos paralelos» parece una vía de acción muy libre de riesgos. Claramente, ESPN no puede quedarse de brazos cruzados mientras el paquete cae alrededor de sus tobillos, mientras que los ejecutivos corporativos todavía no quieren hacer nada con respecto al streaming que pueda mejorar su modelo heredado, especialmente no en un momento en el que Disney está a punto de hacer todo lo posible. -en sus pagos de derechos deportivos.
Según el último informe anual de Mouse House, ESPN gastará más de $10.2 mil millones en programación y producción para 2023, y con los acuerdos de la NFL, la NBA y las universidades debidamente atendidos, Pitaro debería asegurarse de continuar produciendo la gallina de los huevos de oro. Su equipo crecerá rápidamente y se adentrará en el futuro digital.
Por su parte, Fishman ciertamente parece creer que ESPN está en el camino correcto. El analista proyecta que los ingresos globales del segmento deportivo podrían superar la marca de los 20 mil millones de dólares para 2030, el mismo año en que los servicios DTC registrarán su cliente número 3 millones. En comparación, ESPN generó 17.100 millones de dólares en ingresos nacionales e internacionales hace un año. Si los cálculos de Fishman se mantienen, ESPN podría estar viendo un aumento del 20 por ciento en los ingresos totales en siete años, una hazaña que sería completamente imposible si la división de deportes mantuviera su nivel actual o introdujera su novato en el streaming. Costo de la red de TV básica.
