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Uno de los bancos que supervisa la venta de los Boston Celtics es quizás el más conocido de Wall Street: JPMorgan Chase. Los otros socios, la BDT y el MSD, no tanto. Pero incluso si el público en general no ha oído hablar de la organización, la conclusión es que hay futuros compradores de la venerable franquicia de la NBA. Formada mediante una fusión a principios de 2023, BDT y MSD Partners están dirigidas por dos de los banqueros más destacados de Goldman Sachs: Byron Trott y Greg Lemkaw.
Trott es descrito en los medios financieros como el banquero favorito de Warren Buffett. Después de todo, la mayoría de las personas no aparecen registradas en las cartas ampliamente leídas a los accionistas del Oráculo de Omaha, pero Trott sí.
«Byron ha contribuido significativamente a tres adquisiciones de Berkshire», escribió Buffett en 2004. “Él entiende a Berkshire mejor que cualquier banquero de inversiones con el que hayamos hablado, y me duele decirlo, obtiene la recompensa.
Trott conoció a Buffett cuando tenía 27 años en Goldman Sachs, donde se especializaba en sofisticados acuerdos de creación de riqueza para clientes ultrarricos. Un acuerdo es la barra de chocolate que la familia multimillonaria Mars compró en 2010. En 2008, ayudó a comprar Wrigley por 23.000 millones de dólares en una inversión multimillonaria de Buffett.
Trote BDT no se centra en asignar fondos a acciones y bonos como otros gestores patrimoniales. En cambio, realiza acuerdos de patrocinio en los que clientes adinerados hacen grandes apuestas a largo plazo: BDT ayudó a la multimillonaria familia alemana Reimann a comprar Dr. Pepper Snapple en 2018 combinándolo con la propiedad de Keurig.
A menudo, la BDT trabaja con propietarios de empresas existentes, colocándolos en sindicatos de inversión para adquisiciones o proporcionándoles capital para planes de crecimiento ampliados. Trott dijo en 2020: «Somos conocidos por cerrar acuerdos con dueños de negocios de una manera muy cooperativa, para alinear intereses y durar de 10 a 15 años». Conferencia virtual de la Universidad de Chicago.
Lemkau dejó Goldman a finales de 2020 después de que se rumoreara que estaba en la fila para reemplazar al presidente y director ejecutivo David Solomon. Lemkau fue banquero en Goldman durante 28 años, asumiendo acuerdos bursátiles de alto perfil, como ayudar a Elon Musk a completar su controvertido acuerdo entre Tesla y Twitter privado de 2018 y lograr que Travis Kalanick aceptara un acuerdo de 1.400 millones de dólares. Alejándose de Uber ese mismo año en nombre del cliente SoftBank.
Según Buffett, su experiencia le granjeó la admiración del multimillonario. Después de cerrar el trato, Kalanick invitó a Lemkau a tomar una copa, dijo Lemkau en el podcast Capital Allocators el año pasado. La invitación fue inesperada ya que estaban en lados opuestos de una negociación polémica. En el bar, Kalanick dijo: “Oye, banquero de inversiones, estás bien. Probablemente tengas tu paga aquí. Ese fue el mayor cumplido que se puede recibir de cualquiera”, dijo Lemkaw.
Lemkaw dijo en una entrevista que no quería dejar Goldman, pero en algún momento su cliente, Michael Dell, lo llamó y le pidió que promoviera la oficina familiar que administra el patrimonio de Dell a un inversionista institucional. . Dell le dio a Lemkau 14 razones por escrito para convencerlo de aceptar el puesto, incluida su promesa de convertirse en director ejecutivo desde el primer día. El resultado fue MSD Partners (la mayor parte del dinero de Dell permaneció en una oficina familiar separada, ahora llamada DFO). La empresa buscaba realizar adquisiciones de control, grandes inversiones en participaciones minoritarias, desarrollo inmobiliario y grandes paquetes de préstamos para la empresa. Un acuerdo con MSD respaldó una nueva startup de Kalanick.
Más recientemente, Lemkaw se ha desempeñado como asesor en algunos de los principales acuerdos deportivos, asesorando a David Rubenstein en la compra de los Orioles de la MLB y, más recientemente, como asesor de ventas en la venta de participaciones minoritarias en los Dolphins de la NFL y Águilas. Ahora es el principal asesor de ventas del Celtic.
Dadas las similitudes en las filosofías de inversión y los plazos, tenía sentido que las dos empresas formaran BDT y MSD Partners en enero de 2023. La empresa combinada gestionará 70.000 millones de dólares en activos, la mayoría de los cuales son propiedad de inversores extranjeros, según documentos presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores. Entre sus clientes se incluyen personas de alto patrimonio, así como fundaciones, donaciones y compañías de seguros, según datos agregados revelados a los reguladores. Los propietarios de la empresa incluyen a Trott, Lemkau y Dell.
Si bien BDT y MSD no tienen experiencia deportiva (tiene un brazo de financiación de créditos en el fútbol europeo, pero también opera en diversos sectores como corredor y asesor de inversiones), ambos directores tienen experiencia deportiva. Trott jugó béisbol y fútbol americano en la Universidad de Chicago antes de asistir a esa escuela de negocios. Los ex alumnos del jugador sugirieron que Trott se adaptaría a Goldman Sachs, lo que lo llevaría a su carrera en la compañía de calzado White.
Lemkau jugó al fútbol en Dartmouth College. Planeaba convertirse en profesional en Zimbabwe (un compañero de equipo ya jugaba en el país, dijo Lemkau al podcast) hasta que sus padres lo llamaron un día hacia el final de su último año y le dijeron que consiguiera un trabajo de verdad. Quería planear ir a la facultad de derecho, pero la banca de inversión parecía más interesante. Un año después, fue lanzada por Goldman Sachs.
Ahora, ambos hombres están vendiendo los Celtics, sin duda la transacción de alto perfil que deseaba su antiguo empleador.
(Esta historia se ha actualizado con detalles de la historia y las existencias de BDT y MSD).
