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En lo que ha sido un entorno desafiante para los fondos de capital privado durante todo el año, Speed Capital Management, centrada en los deportes, ha conseguido compromisos de dos inversores con mucho dinero en los últimos meses, lo que indica un creciente interés a largo plazo en los activos deportivos.
A principios de esta semana, Velocity anunció una inversión de $200 millones de la Corporación del Fondo Escolar Permanente de Texas, una fundación de 170 años que administra $56 mil millones en activos para las escuelas públicas del estado. Hace unos meses, Velocity aceptó silenciosamente un compromiso de inversión a largo plazo de Robert Budi Hartono, quien, según Forbes, es el hombre más rico de Indonesia con un patrimonio neto de alrededor de 28 mil millones de dólares.
Hartono también posee una participación accionaria en Velocity, y Texas PSF cerrará por su cuenta, uniéndose al fundador del fondo y veterano de deportes y entretenimiento de Harris Blitzer, David Abrams, y al veterano de UEFA y ESPN, Arne Ries, como propietarios con una visión a largo plazo para el negocio. . .
«Sabemos exactamente cuál es nuestro nicho y ahora tenemos socios que nos permiten aprovechar tanto la oportunidad como lo que creemos que es nuestra ventaja competitiva», dijo Abrams en una llamada telefónica.
Velocity es uno de varios fondos de capital privado creados en los últimos años para aprovechar el auge del negocio deportivo y la entrada de inversores institucionales en el deporte, un sector que ha sido pasado por alto por las grandes empresas de Wall Street. El fondo se lanzó hace dos años con inversores como el Boston TD Garden y el propietario de los Bruins, Delaware North, el director ejecutivo de Apollo, Mark Rowan, el extremo del Everton, Jack Harrison, y varios jugadores de la NFL en el administrador de activos Signify Wealth.
A pesar de los titulares involucrados, Velocity enfrentó los mismos obstáculos que enfrentó el capital privado al recaudar dinero el año pasado. en el año La recaudación de fondos de empresas de PE en la primera mitad de 2024 va camino de caer un 20% desde 2023, lo que convierte a este año en el peor año para la recaudación de fondos de PE desde al menos 2016, dijo un inversor institucional. En el caso de Velocity, la empresa tenía alrededor de 46 millones de dólares en activos en 2024, según documentos regulatorios. Hasta el momento, el emprendimiento cuenta con cinco inversiones: Elevation, Parella Motorsports, Camp NYC, VideoCities y X Games.
La liquidez del PSF de Texas y una cantidad no revelada de Hartono este año obviamente costarán el potencial de crecimiento de la cartera del fondo. Los primeros $200 millones son el compromiso más grande del PSF de Texas desde la donación a una estrategia deportiva específica. La PSF de Texas no divulga las inversiones en empresas privadas, pero hasta la fecha no ha mostrado mucho interés en los deportes, ya que sólo posee 3 millones de dólares en acciones deportivas del Madison Square Garden y 10 millones de dólares en algunas empresas de artículos deportivos, según un informe anual. informe.
«Cuando dejé HBSE, nos habíamos perdido la fase de ‘dinero gratis’ de la primera fase de Covid… se estaba dando capital a todos y a cualquiera», dijo Abrams. «Nos perdimos la ventana».
Un entorno moderado para recaudar capital de PE y la naturaleza inusual de las inversiones deportivas propiciaron una fuerte venta. «Un poco [the challenge] Era la primera vez que era un fondo donde la gente no entendía a nivel institucional”, dijo.
Es decir, los grupos y activos estrechamente vinculados a sus valores, como la propiedad intelectual, son inversiones que los patrocinadores de fondos de pensiones y fondos de capital privado suelen pasar por alto.
En el caso de Texas PSF, el administrador del fondo Robert Borden señaló que los sectores de deportes y entretenimiento seguirán viéndose afectados por el enfoque de Velocity en propiedad intelectual y la economía. “El punto de vista es, en lugar de poner dinero en un fondo, ¿por qué no co-construimos sobre la plataforma que usted ha iniciado y ponemos en marcha una estructura que le permita ser un proveedor de soluciones holísticas en el sector? [PSF] ¿Ecosistema?» Abrams explicó.
Borden creía que darle a Velocity una gran inyección de capital y adquirir una participación accionaria permitiría al fondo invertir más tiempo y reducir el tiempo de recaudación de fondos, explicó Abrams.
El monto de la participación accionaria de Texas PSF aún está por determinar, y se espera que las negociaciones sobre el monto exacto y el precio concluyan en unos meses. Hartono posee entre el 10% y el 25% de Velocity, Race entre el 5% y el 10% y la mayor parte de Abrams, según la presentación regulatoria que enumera los porcentajes de propiedad actuales por región.
La relación con Hartono es una visión compartida del valor de la propiedad intelectual y una experiencia compartida en la inversión en valores en dificultades: Abrams dirigió la mesa de operaciones y ventas en dificultades en Credit Suisse durante la crisis financiera, al mismo tiempo que Hartono y su hermano Goblet. El banco más grande de Indonesia por poco dinero. Si bien Hartono hizo su fortuna en el negocio tabacalero de su familia, su filosofía de inversión se centra en inversiones de estilo riesgo y desarrolla propiedad intelectual a través del brazo de riesgo de GDP. Hartono adquirió el equipo de fútbol italiano en quiebra Como 1907 a través de Saint Entertainment en 2019 y tiene divisiones de producción de televisión y publicación musical.
“Hemos hablado de otorgar licencias de los X Games al Sudeste Asiático”, dijo Abrams, y “hay una conexión potencial allí. [with the bank] Diferentes cosas que queremos hacer con nuestra empresa. … Tenía sentido para ellos tener una participación en la propiedad del negocio.
