By
Las acciones de Endeavor subieron a niveles récord el jueves después de que los inversores en Silver Lake anunciaran que estaban considerando una propuesta para privatizar el negocio. En respuesta al anuncio de Silver Lake el miércoles por la noche, las acciones subieron casi un 25 por ciento a 21,13 dólares a primera hora de la tarde en la Bolsa de Valores de Nueva York.
«Silver Lake ha decidido estrategias que brindarán valor a todos los accionistas de Endeavor», dijo el administrador de la propiedad en un comunicado de prensa el miércoles por la noche. “Con este fin, Silver Lake está trabajando en una propuesta para privatizar Endeavour. Silver Lake cree firmemente en el negocio de Endeavor y no está interesado en vender sus acciones en Endeavor a un tercero ni en una subasta de activos que formen parte de Endeavor.
Silver Lake, que tiene 101 mil millones de dólares en activos, es el mayor accionista de Endeavour y controla la mayoría del poder de voto (71%) en el negocio a través de acciones especiales con derecho a voto únicamente. Desde 2012, Silver Lake ha sido inversor en un conglomerado de empresas de entretenimiento que incluye la agencia de talentos WME Agency y Onsite, así como las empresas deportivas UFC y WWE a través de su filial que cotiza en bolsa, TKO Group Holdings.
Endeavor emitió un comunicado el miércoles temprano en el que decía que estaba considerando «opciones estratégicas» para sí mismo, citando la brecha continua entre el valor de mercado público de Endeavor y los valores intrínsecos de Endeavor, citando al director ejecutivo Ari Emanuel. Tanto Silver Lake como Endeavor TKO Group Holdings dijeron que serán parte del negocio sin importar la decisión que se tome.
Endeavour realizó una oferta pública inicial planificada desde hace mucho tiempo en abril de 2021, vendiendo acciones a 24 dólares. Las acciones de la empresa han estado en declive desde que alcanzaron un máximo de 35 dólares a principios de 2022, cerrando la sesión del miércoles en un mínimo histórico de 17,72 dólares en la Bolsa de Valores de Nueva York. Los ejecutivos de Endeavour están frustrados por lo que creen que es una subestimación del negocio de Wall Street, que debería generar 5.740 millones de dólares en ingresos este año a 1,79 dólares por acción, según datos compilados por S&P Global Market Intelligence.
Cuando Endeavor compró WWE a principios de este año, parte del pensamiento de la gerencia detrás de convertirlo y UFC en un negocio separado fue ofrecer a los inversionistas un modelo de negocios más limpio y trasladar pasivos menos favorables del balance de Endeavor al nuevo. comercial, lo que hace que ambos sean más atractivos para los gestores de inversiones impulsados por el valor. En lugar de ver el mercado de valores beneficiarse de la medida, las acciones de Endeavor han caído un 18 por ciento desde que se formó el equipo TKO en septiembre, y han subido casi un 30 por ciento después de llegar a un acuerdo para comprar WWE. De manera similar, TKO Group, cuyas acciones se cotizaban a 105,98 dólares, cayó un 25 por ciento después del anuncio.
Silver Lake posee alrededor del 37% de las acciones totalmente diluidas de Endeavour, según una declaración reciente. Si bien el poder de voto del 71% de Silver Lake significa que puede monopolizar cualquier oferta privada que haga, las regulaciones de valores exigen que la firma de capital privado retire a los accionistas públicos a un precio justo.
(Esta historia se actualizó con noticias sobre el desempeño de las acciones de Endeavour en el titular y el primer párrafo).
