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El gigante de inversiones CVC Capital Partners espera fijar el precio de la oferta pública inicial el jueves y valorar el capital privado en 15.000 millones de dólares. Las declaraciones públicas de CVC son parte de la salida a bolsa si las actividades de la firma de capital privado en el deporte están incompletas.
Si bien las inversiones relacionadas con los deportes son sólo una fracción de sus inversiones (quizás el 5% del capital desplegado), la empresa cuenta con un grupo dedicado a los deportes, los medios y el entretenimiento dirigido por el director ejecutivo Rob Lucas. Es uno de los cuatro grupos sectoriales que creen que las firmas de capital privado, que invierten billones de dólares como los fondos de pensiones, tienen la capacidad de generar retornos que superan a los fondos indexados, una clave para atraer a grandes inversores. Mundo financiero.
«Al trabajar en sectores dinámicos donde el grupo puede experimentar una importante actividad de transacciones, los equipos sectoriales proporcionan ángulos de inicio de transacciones patentados e identificación temprana de las tendencias del mercado», dijo CVC en un prospecto. “CVC tiene un fuerte enfoque y nivel de experiencia en el sector de deportes, medios y entretenimiento. Especializada en digitalización, publicidad y medios, distribución y derechos comerciales.
El director ejecutivo Lucas, un entusiasta de la escalada que ha escalado el Everest y el K2, supervisa el grupo del sector deportivo, un grupo de siete banqueros con sede en Londres. Ha estado en CVC, con sede en Luxemburgo, desde 1996, tres años después de que Citibank escindiera el negocio. En general, CVC ha crecido rápidamente, especialmente desde la Fórmula Uno en 2010. Incluyendo su venta a Liberty Media en 2016 por 8.000 millones de dólares, CVC vale cuatro veces lo que pidió prestado para comprar la F1 hace una década. Hoy en día, CVC gestiona 124.000 millones de dólares en activos de capital privado en 139 empresas de cartera, según su sitio web. Otros 75.000 millones de dólares de activos gestionados se destinan a proporcionar crédito y liquidez a otras empresas de inversión, así como a inversiones en infraestructura.
Las revelaciones de CVC no dan una imagen clara de sus inversiones deportivas en su conjunto, pero ha comprometido al menos $6 mil millones en al menos 13 negocios deportivos, según prospectos y presentaciones de la compañía. Una inversión de 1.150 millones de dólares por parte del propietario de Sports Illustrated, Authentic Brands Group, más de 2.000 millones de dólares en La Liga española y una participación del 13% y 1.600 millones de dólares en el organismo rector del fútbol francés, la Ligue de Football Professionel, incluida la Ligue1. Esos tres parecen ser los mayores compromisos deportivos de CVC, aunque no hay cantidades en dólares disponibles para algunas de sus inversiones.
Además de su importante inversión en el fútbol europeo, CVC ha pagado 500 millones de dólares en 2021, una parte del Premiership Rugby adquirido en 2019 y una séptima parte del rugby Six Nations en 2021. En el año Propiedad del 28% del United Rugby Championship comprada en 2020. Según se informa, CVC pagó 150 millones de dólares por el 20% de la Asociación de Tenis Femenino e invirtió casi 300 millones de dólares en Bruin Capital en 2019.
CVC también posee una participación de 230 millones de dólares en Volleyball World, el organismo rector mundial de este deporte, el club de la Premier League india de cricket Gujarat Titans, la casa de apuestas alemana TPCO y una participación de 230 millones de dólares en Gaming1, un operador belga de apuestas deportivas y juegos de azar en línea. Otras inversiones relacionadas con los deportes no incluidas en el total incluyen Dell Underwriting, una empresa que asegura contratos contra lesiones de los atletas, y el fabricante de equipos para deportes electrónicos Razer en un consorcio de 3.200 millones de dólares liderado por CVC hace dos años.
Dada la gran cantidad de dinero para invertir, la empresa seguirá buscando acuerdos deportivos. En julio, CVC cerró el Fondo IX, el cuarto fondo de PE europeo/estadounidense actualmente activo y el mayor fondo de PE de adquisiciones con 27.800 millones de dólares recaudados, según CVC. El fondo no ha realizado ninguna inversión rentable hasta marzo. CVC también tiene alrededor de $7 mil millones para implementar en su nuevo fondo centrado en Asia y $3 mil millones restantes para implementar en su octavo fondo, probablemente el vehículo que compró al editor de deportes electrónicos Jagex por $1 mil millones con Haveli Investments en febrero.
Los rendimientos de las inversiones deportivas no han alcanzado el punto de equilibrio, pero la inversión de capital privado ha sido buena para CVC. En los fondos de crecimiento, donde se mantienen la mayoría de las participaciones deportivas, CVC acumula alrededor del 1,4% de los activos durante el período de inversión. Además, el año pasado CVC generó 1.420 millones de dólares en ingresos y 678 millones de dólares en ingresos netos por honorarios, intereses e ingresos por inversiones.
En una declaración sobre la IPO, Lucas dijo: “Creemos que la IPO de CVC proporciona una estructura institucional sostenible a largo plazo para respaldar el crecimiento continuo. «Ni yo ni mis socios activos venderemos acciones como parte de esta transacción». No es de extrañar: si la venta sale según lo planeado, Lucas valdrá casi 600 millones de dólares en acciones de CVC cuando comiencen las operaciones el viernes.
